09.08.2024 – Haziran Temmuz Değerlendirmesi ve Bundan Sonrası

2 aydır sürece dair yazı yazmamıştım. Yatırımlarımı da piyasalara değil mevduata yapıyordum. Borsalardaki düşüş ve piyasalardaki sarsıntılar haziran ve temmuzda düşündüğüm üzere devam etti. Borsada yeni alımlar yapmadım bu sürede. Yaz boyunca faizden daha fazla getiri sağlayan bir alan yoktu.

İsrail’in tavırlarının ciddileşmesi, Türkiye’nin agresif müdahaleleri savaş ortamındaki gerginliğin artması ile bir süre daha piyasaların toparlanma sürecine geçeceğini düşünmüyorum. 3 ağustosta amerikan borsasında da dev düşüşler yaşandı.

Ortamdaki gerginlikle ne olur ne olmaz diyerek borçlarımı sıfırladım. Tasarruflarımı da faize yönlendirdim. Bu süreçte borsadan alım yapmasam da uzun vadeli plan yaptığım hisselerde satış gerçekleştirmedim. Kısa ve orta vadeli alım yaptığım hisselerde %10 zarar-kes uyguladım. Bu süreçte ortalama yaklaşık %15’lerde zararım var.

Bundan sonraki sürece gelecek olursak farklı bir eylem planına geçiyorum. Geçtiğimiz 2 ayda zararım olsa bile aldığım kararlar ile bu zararı minimumda tuttuğumu ve başarılı geçirdiğimi düşünüyorum. Faizler hala yüksek, borsa da hala can çekişmeye devam ediyor. Bu belki 6 ay belki 1 yıl sürecek ancak ben güvendiğim şirketleri belirleyip alımlar yapmaya devam edeceğim. Yüksek faizin cazibesine kapılıp piyasaları zamanlamayı denemeyeceğim. Geçirdiğim süreçte öğrendim ki piyasayı zamanlamayı çalışarak kazanamazsın. Yeterince düştü artık yükselecek almaya başlıyım demek veya artık yeterince yükseldi satıyım demek gibi kararlar genelde geç kalmayı ve piyasayı kaçırmayı ardından getiren kararlar oluyor. Tepe ve dipleri sadece oluştuktan sonra bilebiliriz.

Piyasaların bir gün toparlayacağına inanıyorum ki hep de böyle oldu. Bu doğrultuda şirket ve sektör bazında bazı hisseler belirleyecek ve güvendiklerimde alım yapmaya devam edeceğim. Bu kararı sürdürmek yazılı olarak belirtildiği kadar kolay olmuyor çünkü bir taraftan düşüşler devam ediyor oluyor. Orada irademe söz geçirip düşüşler devam ettikçe alımlara belirlediğim hisselerde devam edeceğim. Bu demek değil ki nakit tutmayalım. Günlük mevduatta önemli bir miktarda daha para tutmaya devam edeceğim. Önceden birçok kez fırsatlar oluştuğunda nakitsiz yakalandığım oldu, bu durumlara karşı hazırlıklıyım artık.

Ayrıca artık hangi hisseyi neden aldığımı veya ne zaman satacağımı önceden kararlaştırarak alım yapıyorum. Örneğin BIMAS’ı 243 TL’den almıştım. 300’lere gitti, çok yükseldi dedim daha çok almadım. 600’leri geçti. Burada karda mıyım yoksa kardan zararda mı? Farklı şekilde ALFAS’ı alırken riskli bir karar aldığımı bilerek 90 TL’den aldım. %10 zarar-kes yapacağıma önceden karar vermiştim. 80 TL’lerden sattım ve 62 TL idi en son baktığımda.

Son olarak her şirketin uzun vadeli yatırıma uygun olmayacağı konusu. Her hisse yükselecek diye bir şey yok. Özellikle bu dönemde uzun vadeli yatırım için güvenilecek hisseleri seçerken çok seçici davranılması gerekiyor. Borsa her zaman uzun vadede yükseliyor, her hisse de uzun vadede yükselecek diye bir şey yok. Geçen sevdiğim bir yatırımcı ile sohbet ederken bana hatırlattığı “Zaman sadece armutları olgunlaştırır” sözü burada çok uygun. Mesela döngüsel şirketlerde uzun vadeli yatırım yapılmıyor. Bunu Ereğli’de çok acı şekilde gördük, yarın Tupraş’ta görebiliriz. Marjlar düşerse Tupraş da düşer. Rekabet artarsa THY’nin marjları azalabilir ki Pegasus gümbür gümbür geliyor. İzleyip göreceğiz. Marjlar sürekli düşüyorsa ve daha da düşecekse kapasite artışları şirketin karlılığını zorluyorsa burada durmanın anlamı var mı?

Uzun vadeli yatırım yapıp bu süreçte satmadığım. Diğer yatırımlarımda olduğu gibi stop loss belirlemediğim hisselerde hata mı yaptım sorusu hep kafamı kurcaladı. Bu konuda son kararım bu şekilde devam etmek oldu. Önceden belirlediğim kurallar çerçevesinde ilerliyorum. Satmayıp hata mı yaptım sorusunu da piyasanın akışına değil yatırım yaptığım şirket ve sektörler bazında değerlendiriyorum. Bu süreçte de alımlarıma minik minik devam edeceğim.